Pierwsze prawne spotkanie TSMC w 2021 roku zaszokuje świat. Prezydent Wei Zhejia ogłosił, że tegoroczne wydatki kapitałowe wyniosą od 25 do 28 miliardów USD, co oznacza wzrost o 45% do 62% w stosunku do ubiegłego roku i znacznie przewyższy początkowo oczekiwane 21 miliardów inwestycji zagranicznych. Wokół dolara.
Zszokowani prawnicy ciągle zadawali pytania dotyczące wydatków kapitałowych: „Czy to z powodu outsourcingu Intela?” „Czy pochodzi z energii kinetycznej smartfonów czy HPC (High-Performance Computing)”? „Czy obejmuje to koszt budowy fabryk w Stanach Zjednoczonych?”
Dziś „TSMC wkracza w kolejny zakres dynamicznego wzrostu”. Wei Zhejia jest przekonany, podkreślając, że 5G i wysokowydajne obliczenia (HPC) sprawiły, że zapotrzebowanie na zaawansowane procesy TSMC było duże, a HPC przyniesie TSMC coraz ważniejszy i długoterminowy wzrost. Siłą napędową TSMC jest największy udział w silnym wzroście przychodów. Szacuje się, że od tego roku do 2025 r. Roczna złożona stopa wzrostu TSMC osiągnie 10-15%.
Co więcej, 80% z 20 miliardów USD zostanie przeznaczone na zaawansowane procesy produkcyjne, takie jak 3nm, 5nm i 7nm.
„Odetchnął z ulgą” - powiedział po spotkaniu Fasuo zagraniczny analityk.
Ponieważ w niedawnym raporcie badawczym obiecał, że TSMC przejmie zamówienie na duże procesory Intela za dwa lata i znacznie podniesie cenę docelową TSMC.
Ale 14 czerwca Intel nagle ogłosił, że mianował nowego CEO firmy VMware Pat Gelsinger (Pat Gelsinger), zastępując obecnego CEO Boba Swana, który mocno popiera outsourcing produkcji. W rezultacie cena akcji Intela wzrosła o ponad 10%.
Analityk był zszokowany, gdy zobaczył wiadomość: „Rozpocznij zamach stanu! To koniec!” On i niektórzy gracze z branży po raz pierwszy byli zmartwieni. Możliwe, że wewnętrzne konserwatywne siły Intela połączyły się z zarządem, aby kontratakować, mając nadzieję, że nie przekażą procesora TSMC. Godność firmy Intel.
Ale ponad dziesięć godzin później, po tym, jak TSMC ogłosił wydatki kapitałowe, które znacznie przekroczyły oczekiwania branży, poczuł ulgę.
Ponieważ, jeśli zamówienie Intela dla TSMC jest naprawdę zmienne z powodu „zamachu stanu”, „TSMC musiało być bardzo zdenerwowane zeszłej nocy i powinno zostać spowolnione. Nie zostanie to teraz ogłoszone (wiadomość o rozbudowie fabryki na dużą skalę). ” Osądził.
Jednak TSMC nigdy nie zrezygnowało z zamówień Intela.
Na przykład, kiedy Zhan Jiahong z Morgan Stanley Securities zapytał, czy podwojenie wydatków kapitałowych w tym roku było spowodowane zleceniami outsourcingu procesorów Intela?
Wei Zhejia odpowiedział, że nie komentujemy konkretnych klientów i konkretnych regionów, „ale nakłady inwestycyjne opierają się na długoterminowych potrzebach 5G i HPC oraz na ogólnym trendzie odzwierciedlonym przez ten popyt”.
Analityk wyjaśnił, że HPC w rodzinie Wei Zhe faktycznie odnosi się do zamówień Intela. W każdym razie w dziedzinie wysokowydajnych obliczeń, najważniejszego produktu-serwera w chmurze, ponad 90% korzysta z najbardziej zaawansowanych procesorów Intela.
Powtarzając chwałę, począwszy od tego roku do 2025 roku, roczna złożona stopa wzrostu przychodów wynosi 10% ~ 15%
TSMC również dwukrotnie wspomniało historię na konferencji: wydatki kapitałowe TSMC również gwałtownie wzrosły w 2010 roku i przyniosły skumulowaną roczną stopę wzrostu na poziomie 15% od 2010 do 2015 roku, kładąc tym samym fundament pod pomyślność TSMC przez wiele lat.
To najbardziej legendarna strona „Mitu Zhang Zhongmou”.
Z optymizmem patrzył na przyszłe zapotrzebowanie na smartfony, gdy tylko wrócił na stanowisko dyrektora generalnego. Pod opozycją niezależnych dyrektorów przekroczył wszelkie opinie i podwoił wydatki kapitałowe w 2010 roku za jednym zamachem, a ostatecznie pozwolił TSMC pozbyć się rywali i zdominować. Przemysł odlewniczy.
„Ten wzrost oznacza, że TSMC jest bardzo optymistyczna”. W zeszłym roku Hou Mingxiao, szef działu badań w azjatyckim dziale przemysłu technologicznego CLSA, który jako pierwszy ogłosił cenę akcji TSMC w wysokości 500 juanów, również wyraził „zaskoczenie”. Powiedział, że jeśli nie będzie zaangażowania klienta i Jasnej współpracy, TSMC nie podejmie takiej decyzji.
Hou Mingxiao powiedział, że kiedy Zhang Zhongmou drastycznie zwiększył wydatki kapitałowe w 2010 roku, technologia nie była pierwszą. To była wizja pełna niepewności. Ale teraz „TSMC zajmuje wiodącą pozycję na świecie i ma większą widoczność. Teraz sytuacja konkurencyjna jest jasna. Wszyscy są za nim. Powinien więc mieć dane, aby zleceniodawcy mieli do tego pewność, a prawdopodobieństwo sukcesu odpowiada temu. wysokie! ”
Raport badawczy Bernsteina przewiduje, że w 2023 roku Intel zleci outsourcing od 10% do 30% procesora, co przyniesie wzrost przychodów TSMC o 5% do 10%.
Gdzie jest następna fala? Duży wzrost HPC, zapłon na rynku samochodowym
Co więcej, zamówienia Intela nie są jedynym wsparciem dla niesamowitego wzrostu wydatków kapitałowych TSMC.
„Widzimy duże możliwości biznesowe w czterech platformach wzrostu, takich jak komputery o wysokiej wydajności, elektronika samochodowa, Internet przedmiotów i smartfony” - powiedział Wei Zhejia.
Dyrektor finansowy TSMC, Huang Renzhao, wyjaśnił, że przychody w czwartym kwartale wynikały głównie z wprowadzenia smartfonów 5G i aplikacji związanych z HPC, co przyniosło duży popyt na proces TSMC 5 nm. W czwartym kwartale ubiegłego roku skonsolidowane przychody wyniosły 361,53 miliarda juanów, roczny wzrost o 14%, marża zysku brutto wyniosła 54%, zysk netto po opodatkowaniu wyniósł około 142,77 miliarda juanów, a zysk netto na akcję wyniósł 5,51 juana.
Z perspektywy długoterminowej Wei Zhejia wskazał, że HPC jest największym czynnikiem wpływającym na ciągłe wzrosty TSMC. Klienci korzystający z różnych aplikacji starają się uzyskać najlepszą wydajność obliczeniową przy różnych architekturach. W oparciu o wiodącą technologię TSMC, może być w najlepszej pozycji do zrozumienia trendów w branży, 2020-2025 będzie miał łączną roczną stopę wzrostu na poziomie 10% do 15%.
Sektor motoryzacyjny również się rozpala: chociaż rynek motoryzacyjny był stosunkowo słaby w 2018 roku i był jeszcze bardziej dotknięty nową epidemią korony w zeszłym roku, która spowodowała, że klienci TSMC zmniejszyli popyt w trzecim kwartale ubiegłego roku, Wei Zhejia powiedział, że TSMC rozpoczęło aby zobaczyć oznaki ożywienia branży w czwartym kwartale ubiegłego roku.
Powiedział, że ze względu na odbicie popytu w motoryzacyjnym łańcuchu dostaw, ograniczona podaż mocy stanie się bardziej oczywista. „TSMC uczyni to najwyższym priorytetem i nadal będzie ściśle współpracować z naszymi klientami w dziedzinie elektroniki samochodowej, aby wspierać zapotrzebowanie na moc”.
Ponadto telefony komórkowe również stale dodają ciepła: w tym roku liczba smartfonów na świecie ma wzrosnąć o 10% w porównaniu z rokiem ubiegłym, a udział w rynku smartfonów 5G wzrośnie z 18% w zeszłym roku do ponad 35% W tym roku. Zawartość krzemu w smartfonach 5G również wzrośnie w porównaniu ze smartfonami 4G.
Inwestycje zagraniczne: każdy jest jego, TSMC ma ostatnie słowo!
Wei Zhejia spodziewa się, że rynek półprzewodników (bez pamięci) wzrośnie o około 8% w 2021 r., A przemysł produkcji wafli wzrośnie o około 10%. W przeliczeniu na dolary TSMC jest przekonana, że zwiększy odsetek nastolatków w wieku do 12 lat, co jest lepsze niż ogólne wyniki rynkowe.
Technicznie TSMC 3nm planuje rozpocząć próbną produkcję w 2021 roku, a masowa produkcja jest spodziewana w drugiej połowie 2022 roku. „Jesteśmy przekonani, że technologia TSMC 3nm stanie się kolejną ważną i trwałą technologią” - powiedział Wei Zhejia.
Analityk Bernstein Mark (Mark Li) uważa, że tylko TSMC ma obecnie zaawansowany proces potrzebny na tym świecie. Jeśli Intel nadal powierza ważne 3 nm firmie TSMC, 3 nm stanie się najpotężniejszym procesem TSMC. Pozycja firmy jest bardzo ważna.
„Zasadniczo tak jest teraz, TSMC to powiedział!”Hou Mingxiao skomentował: „Powiedział, że wszystko się liczy, ponieważ każdy jest jego klientem”.